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Finanzmarktrecht & FINMA
Der ganze Bereich: jede FINMA-Bewilligung, der SRO-Anschluss und die Geldwäschereibekämpfung an einem Ort; wie Sie erkennen, was Sie brauchen.
Zur ÜbersichtFINMA-Bewilligung
in der Schweiz
Wer eine bewilligungspflichtige Finanztätigkeit in oder von der Schweiz aus ausübt, braucht eine Bewilligung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht. Die erste Frage ist, welche: Bank, Wertpapierhaus, Vermögensverwalter oder Trustee, Fondsinstitut oder gar keine. Wir bestätigen die Kategorie am Gesetz, bauen das Bewilligungsdossier auf und führen das Verfahren bis zur Bewilligung: über eine Aufsichtsorganisation, wo das Finanzinstitutsgesetz gilt, oder direkt bei der FINMA.
Marcus Altenburg,
Veröffentlicht
Auf einen Blick
Ein Bewilligungsprojekt, von der Kategorie bis zur Bewilligung.
Eine aufsichtsrechtliche Bewilligung zur Ausübung einer regulierten Tätigkeit, zu unterscheiden vom SRO-Anschluss, der ein geldwäschereirechtlicher Anschluss ist.
- Behörde
- FINMA (FINMAG)
- Hauptkategorien
- Bank, Wertpapierhaus, FINIG, Fonds, Versicherung
- Zeitrahmen
- 4–18 Monate je nach Kategorie
- Aufsicht
- FINMA, oder eine AO nach FINIG
- Laufend
- Prüfung & Aufsichtsabgabe
Das Wesentliche
Was die FINMA-Bewilligung ist — und wer sie braucht
Die FINMA-Bewilligung ist eine aufsichtsrechtliche Erlaubnis, eine bewilligungspflichtige Finanztätigkeit in oder von der Schweiz aus auszuüben. Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA), errichtet nach dem Finanzmarktaufsichtsgesetz, erteilt jede Bewilligung und beaufsichtigt den bewilligten Sektor. Wenn Ihr Unternehmen Publikumseinlagen entgegennimmt, mit Effekten handelt, fremde Vermögen verwaltet, einen Fonds betreibt oder gewerbsmässig Versicherungen zeichnet, müssen Sie die richtige FINMA-Bewilligung halten, bevor Sie tätig werden. Die eigentliche Schwierigkeit liegt selten im Antrag, sondern darin, die richtige Kategorie von Beginn weg zu bestimmen, denn die falsche kostet Monate.
Zwei Tätigkeiten fallen heraus
Ein Finanzintermediär, der nur geldwäschereirechtliche Pflichten auslöst (eine Krypto-Börse, ein Zahlungs- oder Geldtransfergeschäft), braucht in der Regel den SRO-Anschluss nach dem Geldwäschereigesetz statt einer aufsichtsrechtlichen Bewilligung. Ein Unternehmen, das ausschliesslich eigenes Kapital handelt, etwa ein Single Family Office, braucht meist keines von beiden. Die Grenze ist eine Rechtsfrage, kein Etikett, und sie ist das Erste, was wir schriftlich klären. Welche Bewilligung eine regulierte Tätigkeit tatsächlich braucht, mit Kapital, Aufsicht und Zeitrahmen für jede, zeigt die Tabelle weiter unten und wird anschliessend in der Entscheidungskarte auf Ihre Tätigkeit abgebildet.
Die Entscheidung
Die FINMA-Bewilligungskategorien im Vergleich
Jede Schweizer Finanzbewilligung in einer Übersicht: das Gesetz, unter dem sie steht, wer sie beaufsichtigt, das Mindestkapital und die typische Zeit bis zur Bewilligung. Die Kategorien schliessen sich im Grundsatz gegenseitig aus, überschneiden sich in der Praxis jedoch; die Zuordnung einer Tätigkeit zur richtigen Kategorie ist der entscheidende Schritt.
| Bewilligung | Gesetz & Aufsicht | Mindestkapital | Zeitrahmen |
|---|---|---|---|
| Vermögensverwalter | FINIG · von der FINMA bewilligt, von einer AO beaufsichtigt | CHF 100'000 | 4–8 Monate |
| Trustee | FINIG · von der FINMA bewilligt, von einer AO beaufsichtigt | CHF 100'000 | 4–8 Monate |
| Verwalter von Kollektivvermögen | FINIG · FINMA | CHF 200'000 | 6–12 Monate |
| Fondsleitung | Kollektivanlagengesetz (KAG) · FINMA | CHF 1'000'000 | 6–18 Monate |
| Wertpapierhaus | FINIG · FINMA | CHF 1'500'000 | 6–18 Monate |
| FinTech-Bewilligung | Bankengesetz (BankG), Art. 1b · FINMA | CHF 300'000 (min.) | 6–12 Monate |
| Bank | Bankengesetz (BankG) · FINMA | CHF 10'000'000 | 12–18 Monate |
| Versicherungsunternehmen | Versicherungsaufsichtsgesetz (VAG) · FINMA | solvenzbasiert | 9–18 Monate |
Die meisten Bewilligungsträger müssen zusätzlich Eigenmittel von mindestens 25 % der fixen jährlichen Kosten halten, und die FinTech-Bewilligung begrenzt die ohne Anlage oder Verzinsung gehaltenen Publikumseinlagen auf CHF 100 Mio. Die Reform 2027 fügt eigene Kategorien für Zahlungsinstitute und Krypto-Institute hinzu. Die massgebenden Erlasse (FINIG und verwandte Gesetze) sind auf fedlex.admin.ch konsolidiert.
Welche passt
Ihre Tätigkeit einer Kategorie zuordnen
Vier Fragen lösen die meisten Fälle. Die Randfälle hängen an Verwahrung, Ermessen und der Art, wie Kunden angesprochen werden; dort ist eine schriftliche Abklärung des Umfangs entscheidend.
Von der Tätigkeit her denken, nicht vom Produktnamen
Was das Unternehmen tatsächlich mit Geld tut
- Nimmt rückzahlbare Publikumsgelder entgegen: eine Bankenbewilligung, oder die FinTech-Bewilligung bis CHF 100 Mio., die ohne Anlage gehalten werden.
- Verwaltet individuelle Kundenportfolios: eine Vermögensverwalter-Bewilligung nach FINIG, beaufsichtigt durch eine AO.
- Errichtet oder verwaltet Trusts: eine Trustee-Bewilligung nach FINIG, derselbe AO-Weg.
- Verwaltet Kollektivvermögen oder betreibt einen Fonds: Verwalter von Kollektivvermögen oder eine Fondsleitung nach KAG.
- Handelt, betreibt Market-Making oder führt Aufträge in Effekten aus: eine Wertpapierhaus-Bewilligung nach FINIG.
- Zeichnet Versicherungen: eine Bewilligung nach dem Versicherungsaufsichtsgesetz.
Stattdessen SRO-Anschluss: nur Geldwäscherei
- Krypto-Börse, -Brokerage und -Transfer
- Zahlung, E-Geld und Geldtransfer
- Geldwechsel und Handel für Dritte
Ein geldwäschereirechtlicher Anschluss, keine aufsichtsrechtliche Bewilligung. Siehe SRO-Anschluss.
Keine Bewilligung nötig
- Handel ausschliesslich mit eigenem Kapital
- Reine Beratung ohne Umgang mit Kundengeldern
- Technische oder betriebliche Dienste, die keine Finanzintermediation sind
Wie es läuft
Von der Kategorie zur Bewilligung
Ein Ablauf entlang klarer Arbeitsschritte. Die Arbeit liegt vorn, in der Governance und im Antragsdossier; sobald dieses steht, ist die aufsichtsrechtliche Prüfung vergleichsweise berechenbar. Die Zeitangaben je Schritt sind Richtwerte und überschneiden sich oft.
- 1–3 Wochen
Kategorie & Gap-Analyse
Schriftliche Qualifikation der Tätigkeit über die Bewilligungskategorien hinweg, einschliesslich der Grenzen FINIG gegenüber KAG und Bewilligung gegenüber SRO, sowie eine Gap-Analyse gegen das gewählte Regime.
- 3–6 Wochen
Gesellschaft, Kapital & Personen
Schweizer Gesellschaft und Sitz, einbezahltes Mindestkapital, gewährsbietende Geschäftsleitung und Verwaltungsrat, Nomination der Prüfgesellschaft sowie die Auslagerungs- und Risikoarchitektur.
- 4–10 Wochen
Governance & Antragsdossier
Organisationsreglement, Risikomanagement und interne Kontrolle, Compliance- und Geldwäscherei-Dispositiv, Geschäftsplan und Finanzprognosen, zusammengeführt im Bewilligungsdossier.
- 4–14 Monate
Einreichung & Dialog mit der Aufsicht
Einreichung über die Aufsichtsorganisation, wo das FINIG gilt, oder direkt bei der FINMA; Bearbeitung der Rückfragen bis zum Bewilligungsentscheid.
- Laufend
Go-live & Aufsicht
Betriebliche Integration, die Aufsichtsabgabe und der periodische Prüfzyklus der FINMA oder der AO, den wir nach der Bewilligung weiterführen können.
Was Sie brauchen
Was jedes FINMA-Dossier gemeinsam hat
Die Kategorien unterscheiden sich, doch das Rückgrat einer Bewilligung bleibt gleich. Jeder Antrag muss belegen:
- eine Schweizer Rechtseinheit mit dem einbezahlten Mindestkapital der Kategorie und ausreichenden Eigenmitteln;
- gewährsbietende Geschäftsleitungs- und Verwaltungsratsmitglieder mit einschlägiger Ausbildung und Erfahrung, und dort, wo verlangt, eine Geschäftsleitung mit Wohnsitz Schweiz;
- eine der Tätigkeit angemessene Organisation: Risikomanagement, interne Kontrolle und Compliance, getrennt von den ertragsbringenden Funktionen;
- ein vollständiges Geldwäscherei-Dispositiv, wo die Tätigkeit zugleich Finanzintermediation ist;
- eine zugelassene Prüfgesellschaft und einen glaubwürdigen Geschäftsplan mit Finanzprognosen.
Wann eine FINMA-Bewilligung der falsche Weg ist
Die Karte oben zeigt bereits die beiden Ausfahrten: der SRO-Anschluss, wo die Tätigkeit nur geldwäschereirechtliche Pflichten auslöst, und gar keine Bewilligung, wo Sie rein eigenes Kapital handeln oder ohne Umgang mit Kundengeldern beraten. Der Fall, der Unternehmen unerwartet trifft, ist die Zeitfrage: Wo Ihr Krypto- oder Zahlungsmodell 2027 unter die Kategorien Krypto-Institut oder Zahlungsinstitut fällt, kann die heutige Bewilligung ein Zwischenschritt sein, den wir von Anfang an entsprechend gestalten. Wir bestätigen, in welchem dieser Fälle Sie sind, bevor Sie für ein Dossier zahlen, das Sie nicht brauchen.
Warum Goldblum
FINMA-Bewilligung in der Praxis
Die Kategorieentscheidung und der Dialog mit der Aufsicht bestimmen die meisten Bewilligungen. Beides begleiten wir seit 2014, über die Bewilligungs- und die geldwäschereirechtliche Grenze hinweg.
10 Jahre
Von IFLR1000 ausgezeichnet
IFLR1000, ein führendes internationales Verzeichnis für Finanz- und Wirtschaftskanzleien, hat die Kanzlei über mehrere Editionen seit 2015 für ihre Arbeit in Gesellschaftsrecht, Restrukturierung und Finanzdienstleistungen ausgezeichnet.
Tag eins
Kategorie zuerst
Wir klären die Bewilligungskategorie an FINIG, KAG, BankG und GwG, bevor es losgeht, damit der Weg von Beginn an feststeht statt erst im Dialog mit der Aufsicht.
Laufend
Wir bleiben nach der Bewilligung
Wir führen die Beziehung zur FINMA oder zur Aufsichtsorganisation über jeden Prüfzyklus und können die Geldwäscherei-Funktion unter Mandat übernehmen. Mit der Bewilligung beginnt die Zusammenarbeit, sie endet nicht dort.
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FAQ
FINMA-Bewilligung in der Schweiz — häufige Fragen.
01Welche Tätigkeiten brauchen eine FINMA-Bewilligung?
Die gewerbsmässige Ausübung einer bewilligungspflichtigen Finanztätigkeit in oder von der Schweiz aus. Dazu gehören das Entgegennehmen von Publikumseinlagen (Banken- oder FinTech-Bewilligung), der Effektenhandel (Wertpapierhaus-Bewilligung), die Verwaltung individueller Kundenportfolios oder die Tätigkeit als gewerbsmässiger Trustee (Bewilligung nach FINIG) sowie die Verwaltung von Kollektivvermögen oder der Betrieb eines Fonds (nach KAG). Wer nur als Finanzintermediär im Sinne der Geldwäschereibekämpfung tätig ist, etwa eine Krypto-Börse oder ein Zahlungsgeschäft, benötigt in der Regel einen SRO-Anschluss statt einer FINMA-Bewilligung. Wer ausschliesslich eigene Mittel handelt, braucht meist keines von beiden.
02Wie lange dauert eine FINMA-Bewilligung?
Das hängt von der Kategorie ab, gemessen ab einem vollständigen Dossier, nicht ab dem ersten Gespräch. Eine Vermögensverwalter- oder Trustee-Bewilligung nach dem Finanzinstitutsgesetz dauert typischerweise vier bis acht Monate, weil der Antrag vor der FINMA durch eine Aufsichtsorganisation geprüft wird. Fonds-, Wertpapierhaus- und Bankenbewilligungen dauern länger: sechs bis achtzehn Monate. Ausschlaggebend ist die Qualität des Antrags, nicht die Behörde; deshalb wird das vollständige Dossier vor der Einreichung aufgebaut.
03Wie hoch ist das Mindestkapital für eine FINMA-Bewilligung?
Es richtet sich nach der Kategorie, Stand Juni 2026: CHF 100'000 voll einbezahlt für einen Vermögensverwalter oder Trustee nach dem Finanzinstitutsgesetz; CHF 200'000 für einen Verwalter von Kollektivvermögen; CHF 1,5 Mio. für ein Wertpapierhaus; CHF 1 Mio. für eine Fondsleitung; CHF 10 Mio. für eine Bank; und mindestens CHF 300'000 für die FinTech-Bewilligung, die Publikumseinlagen zudem auf CHF 100 Mio. begrenzt. Die meisten Bewilligungsträger müssen ausserdem Eigenmittel von mindestens einem Viertel der fixen jährlichen Kosten halten.
04Was ist der Unterschied zwischen der FINMA und einer Aufsichtsorganisation?
Die FINMA ist die eidgenössische Behörde, die jede Bewilligung erteilt und Banken, Wertpapierhäuser, Fondsinstitute und Versicherer direkt beaufsichtigt. Vermögensverwalter und Trustees werden von der FINMA bewilligt, aber im laufenden Betrieb von einer Aufsichtsorganisation (AO) beaufsichtigt: einer eigenständigen, von der FINMA zugelassenen Stelle wie AOOS oder FINcontrol, die den Antrag vor der FINMA prüft und danach die periodischen Prüfungen durchführt. Eine AO ist nicht dasselbe wie eine Selbstregulierungsorganisation (SRO), die den geldwäschereirechtlichen Anschluss regelt.
05Brauche ich eine Schweizer Gesellschaft und Personen mit Wohnsitz Schweiz?
In fast allen Fällen ja. Die FINMA-Bewilligung knüpft an eine Schweizer Rechtseinheit mit echter Substanz an: ein Büro, qualifizierte Personen und, für die meisten Bewilligungen, eine Geschäftsleitung mit Wohnsitz Schweiz. Die Bewilligung verlangt zudem gewährsbietende Personen mit einschlägiger Ausbildung und Erfahrung, eine Prüfgesellschaft sowie ein vollständiges internes Kontroll- und Risikodispositiv. Wir gründen die Gesellschaft, sorgen für die Substanz und stellen die Governance im selben Projekt zusammen.
06Was ändert sich 2027 für Krypto- und Zahlungsunternehmen?
Nach einer eidgenössischen Vernehmlassung, die im Februar 2026 endete, soll die heutige FinTech-Bewilligung durch zwei eigene FINMA-Kategorien ersetzt werden: eine Bewilligung für Zahlungsinstitute für Stablecoin-Emittenten und Zahlungsdienste sowie eine Krypto-Institut-Bewilligung für Verwahrung, Handel und Staking. Das Inkrafttreten wird um 2027 erwartet, vorbehältlich der parlamentarischen Zustimmung und mit einer Übergangsfrist. Wo eine Tätigkeit unter die neuen Kategorien fällt, strukturieren wir bereits jetzt auf das kommende Regime hin, nicht auf das alte.
07Was kostet eine FINMA-Bewilligung?
Es gibt zwei Ebenen. Die FINMA und, wo einschlägig, die Aufsichtsorganisation erheben eine Bewilligungsgebühr und eine jährliche Aufsichtsabgabe nach ihren eigenen Tarifen. Getrennt davon ist der Aufbau der Gesellschaft, der Governance und des Antragsdossiers der grössere Erstjahresaufwand. Er variiert stark nach Bewilligungskategorie. Wir offerieren ein festes Beratungsbudget schriftlich gegen eine bestätigte Kategorie, bevor die Arbeit beginnt, damit der Betrag im Voraus feststeht.
08Kann ich eine EU- oder UK-Bewilligung in die Schweiz passportieren?
Nein. Die Schweiz ist nicht Teil der EU oder des EWR, weshalb es kein Passporting einer ausländischen Banken-, MiFID- oder AIFMD-Bewilligung gibt. Um eine bewilligungspflichtige Tätigkeit in oder von der Schweiz aus auszuüben, brauchen Sie die entsprechende Schweizer Bewilligung. Gewisse grenzüberschreitende Dienstleistungen in die Schweiz sind ohne Schweizer Gesellschaft möglich, doch Kundenberater eines ausländischen Instituts müssen sich meist ins Beraterregister nach dem Finanzdienstleistungsgesetz eintragen und dessen Verhaltensregeln einhalten. Wir prüfen, ob Ihr Modell eine volle Schweizer Bewilligung braucht oder in einen engeren grenzüberschreitenden Weg passt.
09Was ist das Finanzdienstleistungsgesetz und wie unterscheidet es sich von einer Bewilligung?
Das Finanzdienstleistungsgesetz (FIDLEG) legt Verhaltensregeln fest (Kundensegmentierung, Angemessenheits- und Eignungsprüfungen, Offenlegung und Dokumentation), die gelten, wenn Sie Finanzdienstleistungen für Kunden erbringen. Das Finanzinstitutsgesetz (FINIG) legt die institutionelle Bewilligung fest, die Sie überhaupt für den Betrieb brauchen. Beide greifen ineinander: Das FINIG entscheidet, ob Sie bewilligt werden können, das FIDLEG regelt, wie Sie Kunden zu behandeln haben, sobald Sie es sind. Ein Vermögensverwalter braucht die FINIG-Bewilligung und muss am Point of Sale zusätzlich das FIDLEG einhalten.
10Was passiert, wenn ich ohne die nötige Bewilligung tätig werde?
Die FINMA kann die Tätigkeit untersagen, einen Untersuchungsbeauftragten einsetzen, Vermögenswerte sperren, den Verstoss veröffentlichen und in schweren Fällen die Liquidation anordnen. Der Betrieb ohne erforderliche Bewilligung kann zudem ein Strafverfahren nach sich ziehen. Weil die Durchsetzung auch die Personen hinter dem Geschäft erfasst, nicht nur die Gesellschaft, ist der sichere Weg, die Bewilligungslage zu klären, bevor Kundengelder entgegengenommen oder die Dienstleistung beworben wird. Wo eine Tätigkeit nahe an einer Grenze liegt, verschaffen wir diese Klarheit zuerst.
Unsicher, welche Bewilligung Sie brauchen?
Beschreiben Sie uns die Tätigkeit in zwei Sätzen. Ein Partner bestätigt die wahrscheinliche Kategorie (FINMA-Bewilligung, SRO-Anschluss oder keines von beiden), bevor Sie sich festlegen.