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Finanzmarktrecht & FINMA
Der ganze Bereich: jede FINMA-Bewilligung, der SRO-Anschluss und die Geldwäschereibekämpfung an einem Ort; wie Sie erkennen, was Sie brauchen.
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Bewilligung (FINIG)
Wer gewerbsmässig in oder von der Schweiz aus individuelle Kundenportfolios verwaltet, braucht eine Vermögensverwalter-Bewilligung nach dem Finanzinstitutsgesetz, die häufigste Schweizer Finanzbewilligung, seit der FINIG-Übergang Ende 2022 endete. Sie wird von der FINMA erteilt und von einer Aufsichtsorganisation beaufsichtigt. Wir bauen die Governance und das Antragsdossier auf, richten den AO-Anschluss ein und führen die Bewilligung bis zum Entscheid.
Marcus Altenburg,
Veröffentlicht
Auf einen Blick
Die Bewilligung, fremde Portfolios zu verwalten.
Von der FINMA bewilligt, von einer Aufsichtsorganisation beaufsichtigt: Die Kundenvermögen bleiben bei einer Depotbank, nicht bei Ihnen.
- Gesetzliche Grundlage
- FINIG
- Gilt für
- Verwalter individueller Kundenvermögen
- Mindestkapital
- CHF 100'000
- Aufsicht
- Eine Aufsichtsorganisation (AO)
- Zeitrahmen
- 4–8 Monate ab fertigem Dossier
Das Wesentliche
Was die Vermögensverwalter-Bewilligung ist — und wer sie braucht
Eine Schweizer Vermögensverwalter-Bewilligung, formell eine Bewilligung als Vermögensverwalter nach dem Finanzinstitutsgesetz, erlaubt einer Gesellschaft, individuelle Kundenportfolios auf diskretionärer Basis zu verwalten. Seit der FINIG-Übergang am 31. Dezember 2022 endete, muss jeder Verwalter fremder individueller Vermögen diese Bewilligung halten und von einer Aufsichtsorganisation beaufsichtigt werden. Die Tätigkeit ohne sie auszuüben, ist eine unerlaubte bewilligungspflichtige Tätigkeit und setzt die Verantwortlichen dem Durchgriff der FINMA aus. Die Bewilligung zu definieren ist einfach; die eigentliche Arbeit liegt darin, die dahinterstehenden Gewähr- und Organisationsanforderungen zu erfüllen.
Wer sie braucht
- unabhängige Vermögensverwalter, die Ermessen über Kundenportfolios ausüben;
- externe Verwalter, die im Auftrag für private oder institutionelle Kunden handeln;
- Family Offices, die Vermögen für Beteiligte über eine einzelne Familie hinaus verwalten;
- Verwalter, die in die Schweiz umziehen, um bestehende Kundenbücher zu führen.
Wer nicht
Wer nur eigenes Kapital verwaltet, als echtes Single Family Office, fällt aus der Bewilligung heraus. Die Verwaltung von Kollektivvermögen oder der Betrieb eines Fonds ist ein anderes Regime nach dem Kollektivanlagengesetz. Reine Anlageberatung ohne Ermessen braucht keine FINIG-Bewilligung, kann aber einen Eintrag ins FIDLEG-Beraterregister verlangen. Wir bestätigen, auf welcher Seite jeder Linie Sie stehen, bevor eingereicht wird.
Die Grenze
Vermögensverwaltung: erfasst und nicht erfasst
Die Bewilligung hängt an einem Punkt: Ermessen über die individuellen Vermögen einer anderen Person. Diese Unterscheidungen entscheiden, ob Sie eine FINIG-Vermögensverwalter-Bewilligung, eine andere Bewilligung oder keine brauchen.
| Kriterium | Einordnung |
|---|---|
| Diskretionäre Mandate | erfasst: FINIG-Vermögensverwalter-Bewilligung |
| Mehrere Kunden, gewerbsmässig | erfasst: über eine einzelne Familie hinaus |
| Vermögen bei einer Depotbank | erfasst: Sie steuern Konten auf den Namen des Kunden |
| Kollektivvermögen / Fonds | anderes Regime: KAG |
| Reine Beratung ohne Ermessen | keine FINIG-Bewilligung, evtl. FIDLEG-Register |
| Ausschliesslich eigenes Kapital | keine Bewilligung nötig |
Braucht eine FINIG-Vermögensverwalter-Bewilligung
Diskretionäre Verwaltung individueller Kundenvermögen
- Diskretionäre Mandate: Sie entscheiden und führen Trades für einen Kunden unter einem Verwaltungsvertrag aus.
- Mehrere Kunden: Verwaltung von Vermögen für Beteiligte über eine einzelne Familie hinaus, gewerbsmässig.
- Vermögen bei einer Depotbank: Sie steuern Konten, die auf den Namen des Kunden bei einer Bank oder Depotstelle liegen.
- Grenzüberschreitend in die Schweiz: Verwaltung von einem Schweizer Sitz aus, ungeachtet des Wohnsitzes der Kunden.
Eine andere Schweizer Bewilligung
- Verwaltung von Kollektivvermögen oder eines Fonds: KAG
- Tätigkeit als gewerbsmässiger Trustee: FINIG (Trustee-Bewilligung)
- Nur Beratung, kein Ermessen: FIDLEG-Beraterregister
Keine Bewilligung nötig
- Verwaltung ausschliesslich eigenen Kapitals
- Ein echtes Single Family Office, nur Familienmitglieder
Die Grenze des Single Family Office wird streng ausgelegt. Bestätigen Sie sie, bevor Sie sich darauf verlassen.
Wie es läuft
Von der Abklärung zur FINMA-Bewilligung
Ein Ablauf in klaren Arbeitsschritten, in dem die Aufsichtsorganisation fest eingeplant ist. Die Zeitangaben je Schritt sind Richtwerte und überschneiden sich oft; die AO-Prüfung liegt innerhalb der Spanne von vier bis acht Monaten.
- 1–2 Wochen
Abklärung & AO-Wahl
Bestätigung, dass die Tätigkeit Vermögensverwaltung nach FINIG ist, Wahl der Aufsichtsorganisation und eine Gap-Analyse gegen ihre Anschlusskriterien.
- 2–4 Wochen
Gesellschaft, Kapital & Personen
Schweizer Gesellschaft und Sitz, das einbezahlte Kapital von CHF 100'000, die qualifizierten Geschäftsführer und ihr Nachweis der Gewähr sowie die Nomination der Prüfgesellschaft.
- 3–6 Wochen
Governance & Geldwäscherei-Dispositiv
Organisationsreglement, Risikomanagement und interne Kontrolle getrennt von den Portfolioentscheidungen, die Compliance-Funktion und die vollständige Geldwäscherei-Richtlinie, geprüft über die AO.
- 3–6 Monate
AO-Prüfung & FINMA-Entscheid
Einreichung bei der Aufsichtsorganisation, Bearbeitung ihrer Rückfragen, dann Weiterleitung an die FINMA für den Bewilligungsentscheid.
- Laufend
Go-live & Prüfzyklus
Betriebliche Integration und die periodische AO-Prüfung, einschliesslich Geldwäscherei, die wir nach der Bewilligung für Sie weiterführen können.
Budget
Was die Bewilligung kostet
Zwei Ebenen, wie bei jeder FINMA-Bewilligung. Die Aufsichtsorganisation erhebt eine Anschlussgebühr und eine wiederkehrende jährliche Aufsichtsgebühr nach ihrem eigenen Tarif, und die FINMA erhebt ihren Anteil; eine externe Prüfung kommt jedes Jahr obendrauf. Der grössere Erstjahresaufwand ist der Aufbau der Gesellschaft, des Kapitals, der Governance und des Antragsdossiers.
Wir offerieren ein festes Beratungsbudget schriftlich gegen einen bestätigten Umfang, damit der Betrag feststeht, bevor die Arbeit beginnt. Wir konkurrieren nicht darum, der günstigste Einreichungsweg zu sein; der Wert liegt in einem Dossier, das die AO und die FINMA beim ersten Mal passiert.
Festbudget anfragen
Was Sie brauchen
Was die Bewilligung voraussetzt
Die Vermögensverwalter-Bewilligung ruht auf Personen und Organisation ebenso wie auf Kapital. Für den Anschluss brauchen Sie:
- eine Schweizer Rechtseinheit mit CHF 100'000 einbezahltem Kapital und Eigenmitteln von mindestens einem Viertel der fixen Kosten;
- in der Regel zwei qualifizierte Geschäftsführer, gewährsbietend, mit einschlägiger Ausbildung und Erfahrung;
- Risikomanagement, interne Kontrolle und Compliance, getrennt von den Portfolioentscheidungen;
- ein vollständiges Geldwäscherei-Dispositiv (Risikoanalyse, Sorgfaltspflichten, Überwachung und einen Geldwäscherei-Beauftragten), geprüft über die AO;
- eine zugelassene Prüfgesellschaft, eine Berufshaftpflichtdeckung und einen glaubwürdigen Geschäftsplan.
Wann dies die falsche Bewilligung ist
Die Umfangskarte oben nennt die Ausfahrten: Kollektivvermögen führt zum KAG, Trusteeship zu seiner eigenen FINIG-Bewilligung, reine Beratung zum Register, und rein eigenes Kapital in keine Bewilligung. Zwei davon werden Unternehmen erfahrungsgemäss zum Stolperstein. Die Ausnahme des Single Family Office wird streng ausgelegt: Verwalten Sie gewerbsmässig Vermögen für jemanden ausserhalb der Familie, sind Sie wieder in der Bewilligung. Und reine Beratung ohne Ermessen entgeht dem FINIG, kann aber trotzdem einen Eintrag ins FIDLEG-Beraterregister verlangen: «keine Bewilligung» ist nicht dasselbe wie «keine Registrierung». Wir stellen Sie auf die richtige Seite jeder Linie, bevor Sie ein Dossier aufbauen.
Warum Goldblum
Die FINIG-Bewilligung in der Praxis
Die meisten Vermögensverwalter-Anträge scheitern an Organisation und Gewähr-Details, nicht am Kapital. Wir begleiten seit 2014 gerade diese Details.
10 Jahre
Von IFLR1000 ausgezeichnet
IFLR1000, ein führendes internationales Verzeichnis für Finanz- und Wirtschaftskanzleien, hat die Kanzlei über mehrere Editionen seit 2015 für ihre Arbeit in Gesellschaftsrecht, Restrukturierung und Finanzdienstleistungen ausgezeichnet.
Tag eins
AO-fertig von Beginn an
Wir bauen das Dossier von Tag eins an nach den Kriterien der Aufsichtsorganisation, damit die Prüfung eine Bestätigung wird und keine Nachverhandlung.
Laufend
Wir führen die Geldwäscherei-Funktion
Wir können als Ihr externer Geldwäscherei-Beauftragter handeln und die jährliche AO-Prüfung führen, damit die Bewilligung Jahr für Jahr in Ordnung bleibt.
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FAQ
Vermögensverwalter-Bewilligung — häufige Fragen.
01Wer braucht eine Schweizer Vermögensverwalter-Bewilligung?
Jede Person, die gewerbsmässig in oder von der Schweiz aus individuelle Kundenportfolios verwaltet und dabei über fremde Vermögen im Rahmen eines Auftrags Ermessen ausübt. Seit die Übergangsfrist nach dem Finanzinstitutsgesetz am 31. Dezember 2022 endete, verlangt dies eine FINIG-Vermögensverwalter-Bewilligung der FINMA und die Aufsicht durch eine Aufsichtsorganisation. Wer nur eigenes Kapital verwaltet oder Kollektivvermögen und Fonds verwaltet, fällt unter andere Regeln.
02Wie hoch ist das Mindestkapital für einen Vermögensverwalter?
CHF 100'000, voll einbezahlt, Stand Juni 2026. Zusätzlich muss die Gesellschaft Eigenmittel von mindestens einem Viertel der fixen jährlichen Kosten halten und über eine angemessene Garantie oder Berufshaftpflichtdeckung verfügen. Die Kapitalanforderung ist nach FINMA-Massstäben moderat, weil der Vermögensverwalter die Kundenvermögen nicht auf eigenen Namen hält: Die Vermögen bleiben bei einer Depotbank.
03Was ist eine Aufsichtsorganisation, und warum brauche ich eine?
Vermögensverwalter und Trustees werden von der FINMA bewilligt, aber im laufenden Betrieb von einer Aufsichtsorganisation (AO) beaufsichtigt: einer eigenständigen, von der FINMA zugelassenen Stelle wie AOOS oder FINcontrol. Die AO prüft Ihren Antrag, bevor er die FINMA erreicht, und führt danach die laufenden Prüfungen durch, einschliesslich der geldwäschereirechtlichen Aufsicht. Sie schliessen sich einer AO im Rahmen des Bewilligungsprojekts an; sie ist nicht dasselbe wie eine Selbstregulierungsorganisation, die den geldwäschereirechtlichen Anschluss für nicht bewilligte Intermediäre regelt.
04Wie viele qualifizierte Personen brauche ich?
In der Regel zwei qualifizierte Geschäftsführer, die das Geschäft leiten, je mit der einschlägigen Ausbildung und typischerweise mindestens fünf Jahren Erfahrung in der Vermögensverwaltung sowie einer anerkannten Weiterbildung. Eine einzige qualifizierte Person kann in begründeten Fällen akzeptiert werden, meist ein kleiner Betrieb mit geringer Komplexität, doch das ist die Ausnahme. Die Geschäftsführer müssen Gewähr bieten, und die Gesellschaft braucht eine angemessene Risikomanagement- und Compliance-Organisation, getrennt von den Portfolioentscheidungen.
05Wie lange dauert die Vermögensverwalter-Bewilligung?
Vier bis acht Monate sind typisch, gemessen ab einem vollständigen Dossier. Der Antrag läuft vor der FINMA durch die Aufsichtsorganisation, weshalb die AO-Prüfung Teil des Zeitrahmens ist. Ausschlaggebend ist die Qualität des Dossiers (Governance, Risikomanagement, Geschäftsplan und der Nachweis der Gewähr) und nicht die Behörde; deshalb wird das vollständige Dossier vor der Einreichung aufgebaut.
06Muss ich die Geldwäschereibekämpfung separat regeln?
Kein gesonderter SRO-Anschluss ist nötig. Ein Vermögensverwalter ist zwar Finanzintermediär, doch weil er von einer Aufsichtsorganisation beaufsichtigt wird, übernimmt die AO auch seine geldwäschereirechtliche Aufsicht nach dem Geldwäschereigesetz. Sie brauchen weiterhin ein vollständiges Geldwäscherei-Dispositiv (Risikoanalyse, Sorgfaltspflichten, Überwachung und einen Geldwäscherei-Beauftragten), doch es wird über die AO geprüft, nicht über eine separate SRO.
07Kann ein ausländischer Vermögensverwalter in der Schweiz bewilligt werden?
Ja. Die Bewilligung knüpft an eine Schweizer Rechtseinheit mit echter Substanz an: ein Büro, qualifizierte Personen und in der Praxis eine Geschäftsleitung mit Wohnsitz Schweiz. Ausländisch gehaltene Verwalter erhalten regelmässig die FINIG-Bewilligung; massgebend sind die Schweizer Gesellschaft, die qualifizierten Personen vor Ort und die Governance, nicht die Nationalität der Eigentümer. Wir gründen die Gesellschaft, sorgen für die Substanz und stellen das Dossier als ein Projekt zusammen.
08Was ist der Unterschied zwischen einem Vermögensverwalter und einem Verwalter von Kollektivvermögen?
Ein Vermögensverwalter verwaltet individuelle Kundenmandate (getrennte Konten unter einer Vollmacht) und braucht nach dem Finanzinstitutsgesetz CHF 100'000 Kapital. Ein Verwalter von Kollektivvermögen verwaltet gepoolte Vehikel wie einen Fonds oder das Vermögen einer Vorsorgeeinrichtung und braucht nach demselben Gesetz CHF 200'000, mit einer aufwendigeren Organisation. Grössere Vermögensverwalter können in die Kategorie Kollektivvermögen wechseln, sobald sie Anlagevermögen über den gesetzlichen Schwellen verwalten. Wir bestätigen, in welche Kategorie Ihr Buch fällt, bevor eingereicht wird, denn die falsche bedeutet die falsche Bewilligung.
09Darf ein Vermögensverwalter Kundengelder halten?
Nein. Ein FINIG-Vermögensverwalter übt Ermessen über Vermögen aus, die bei einer Depotbank auf den Namen des Kunden bleiben; er nimmt sie nie in die eigene Bilanz. Diese Trennung ist der Grund, weshalb die Kapitalanforderung CHF 100'000 beträgt und nicht die weit höheren Beträge für eine Bank oder ein Wertpapierhaus. Das Halten von Kundeneinlagen wäre eine andere, einlagenrechtliche Tätigkeit, die eine Banken- oder FinTech-Bewilligung verlangt.
10Welche laufenden Pflichten gelten nach der Bewilligung?
Die Bewilligung ist der Anfang, nicht das Ende. Die Aufsichtsorganisation führt periodische, risikobasierte Prüfungen durch, deren Abstand sich nach Ihrem Profil richtet, und deckt aufsichtsrechtliche Compliance und Geldwäschereibekämpfung ab. Sie müssen zwei gewährsbietende qualifizierte Geschäftsführer halten, die Eigenmittel bei einem Viertel der fixen Kosten führen, die Compliance- und Risikofunktionen besetzt halten und wesentliche Änderungen an Eigentum, Geschäftsleitung oder Geschäftsmodell der AO und der FINMA im Voraus melden. Wir können den laufenden Compliance-Kalender nach der Bewilligung übernehmen.
Fällt Ihre Tätigkeit unter die Bewilligung?
Beschreiben Sie uns Ihr Geschäft in zwei Sätzen. Ein Partner bestätigt, ob es sich um bewilligungspflichtige Vermögensverwaltung handelt, und plant Bewilligung und Geldwäscherei-Seite gemeinsam.